新浦京募资为何缩水六成,昨日IPO申请审核

6家企业上会,2家获得通过,3家被否,1家暂缓表决。这是3月27日召开的发审会审核的IPO申请的结果。

《中国经济周刊》记者 刘照普

《证券日报》记者经过梳理后注意到,今年以来,IPO申请获得通过和被否的企业均为32家,而暂缓表决的企业数量则增加至5家。

责编:姚冬琴(本文刊发于《中国经济周刊》2018年第16期)

具体看,昨日IPO申请审核获得通过的2家企业分别是无锡药明康德新药开发股份有限公司和绿色动力环保集团股份有限公司;被否的3家企业分别为宁波天益医疗器械股份有限公司、南通国盛智能科技集团股份有限公司和常州恐龙园股份有限公司;暂缓表决的是北京康辰药业股份有限公司。

最近A股门前云集“独角兽”企业,它们以风驰电掣的速度进行招股书披露、更新、上会和过会,前有富士康从预披露到上会获得通过仅用时36天,后有中概股无锡药明康德新药开发股份有限公司从预披露、更新到上会、过会,用时50天,并在过会半个多月后,先于富士康,“闪电般”拿到IPO批文。这羡煞了一帮在国内经年累月排队、翘首等待上会的拟上市企业。

据了解,获得通过的药明康德是国内规模最大的小分子医药研发服务企业,国内CRO巨头,全球排名第11位,主要向制药巨头提供“研发外包”业务。

根据4月16日药明康德在上交所发布的招股意向书,其预计发行日期为4月24日。

另外,被否的3家企业中,发审委对宁波天益医疗器械股份有限公司提了5大方面共计14个问题,对南通国盛智能科技集团股份有限公司提了4大方面共计16个问题,对常州恐龙园股份有限公司提了5大方面共计11个问题。

近期,监管部门频频喊话支持“新经济”,为“独角兽”开通IPO绿色通道。在政策出现变化前,回归A股的中概股大多只有走借壳上市这一路径,而药明康德是多年来首家通过IPO路径回归A股的中概股公司。分析人士认为,这为中概股以IPO形式回归A股打开想象空间,也可以看作是监管层接纳海外优质中概股的双轨制安排。

不过,就在药明康德即将上市发行前夕,《中国经济周刊》记者观察到,针对其招股意向书,有三大话题受到了市场方面高度关注。

话题一:募集资金为何缩水六成?

3月27日,证监会发审委第51、52次工作会议上,共有6家公司上会,其中2家过会、3家被否(宁波天益医疗器械股份有限公司、南通国盛智能科技集团股份有限公司、常州恐龙园股份有限公司)、1家暂缓表决。药明康德是中概股通过IPO回归A股首单,也是同批次审批中3家医药类公司中唯一成功过会的。

据其招股书披露,药明康德是目前中国规模最大的小分子医药研发服务企业,是CRO行业龙头。

在过去10多年里,中国的CRO企业数量从2009年的300家一跃增至2016年的1000多家,成为全球CRO产业发展最快的国家之一,并超越印度成为世界医药研发服务业的首选地。作为中国CRO龙头的药明康德,2015年世界排名第十,2018年升至第九位。全球排名前20的制药公司里,有18家是药明康德的客户,包括默克、强生、GSK、辉瑞、罗氏、诺华制药等,其前五大客户包括辉瑞、强生、罗氏、礼来、默沙东等医药巨头,本次迅速过会,也显示出监管部门对其研发能力和市场占有能力的认可。

证监会官网显示,今年2月6日,药明康德进行招股说明书的预披露更新,药明康德对外宣称,“本次公开发行募集资金合计约57.4亿元”。而到了今年4月15日晚间,药明康德正式拿到IPO批文,发行方案变为:拟公开发行不超过1.04亿股,预计募集资金使用额为21.3亿元。这较该公司此前预披露的57.4亿元募集资金缩水约63%。

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