基金业马太效应加剧

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原标题:中小公募牛市找钱难直喊“心累” 基金业马太效应加剧

记者
洪小棠
2020年1月2日,A股喜迎开门红,上证综指上涨1.15%,以3085.20点收盘。站在这个时点,回顾刚刚过去的2019,可谓是A股市场丰收的一年,伴随着股指上涨,公募行业的业绩表现与规模迎来了难得的发展机遇。

经济观察报 记者
洪小棠
2020年1月2日,A股喜迎开门红,上证综指上涨1.15%,以3085.20点收盘。站在这个时点,回顾刚刚过去的2019,可谓是A股市场丰收的一年,伴随着股指上涨,公募行业的业绩表现与规模迎来了难得的发展机遇。

市场转暖当中,部分大型公募的规模、产品得到了较快发展,但仍有不少中小公募出现了发行失败等现象。在记者采访的多位中小型基金公司销售人士看来,找钱难仍然贯穿着2019年的牛市行情。

市场转暖当中,部分大型公募的规模、产品得到了较快发展,但仍有不少中小公募出现了发行失败等现象。在记者采访的多位中小型基金公司销售人士看来,“找钱难”仍然贯穿着2019年的牛市行情。

一家小型公募机构销售人士感慨:2019年一直在跑各种机构,但真正能谈下来的太少了,心累。

一家小型公募机构销售人士感慨:“2019年一直在跑各种机构,但真正能谈下来的太少了,心累。”

在业内人士看来,伴随着公募行业准入壁垒的不断下降以及行业牌照的不断开放,包括银行理财子公司、外资机构等在内更多新势力的入局,将加剧公募市场的竞争,并进一步加剧行业强弱分化的马太效应。

在业内人士看来,伴随着公募行业准入壁垒的不断下降以及行业牌照的不断开放,包括银行理财子公司、外资机构等在内更多新势力的入局,将加剧公募市场的竞争,并进一步加剧行业强弱分化的马太效应。

一位公募机构总经理指出,中小型公募不应只一味追求管理规模,而应当结合自身优势和特点,强化产品创新能力,发展特色化业务,巩固自身实力,才有可能不被更加边缘化。

一位公募机构总经理指出,中小型公募不应只一味追求管理规模,而应当结合自身优势和特点,强化产品创新能力,发展特色化业务,巩固自身实力,才有可能不被更加边缘化。

牛市里的马太效应

牛市里的马太效应

2019年,上证综指上涨22.30%,深证成指上涨44.08%、中小板指上涨41.03%、创业板指上涨43.79%,各类别基金取得了不错的正收益。

2019年,上证综指上涨22.30%,深证成指上涨44.08%、中小板指上涨41.03%、创业板指上涨43.79%,各类别基金取得了不错的正收益。

根据银河证券基金研究中心数据统计,纳入范围的787只股票型基金2019年全年平均上涨了39.80%,纳入统计的2086只混合型基金平均上涨35.04%。此外,债券型基金、货币基金、QDII基金、基金中基金2019年平均涨幅分别为
5.97%、2.47%、21.25%、15.99%。

根据银河证券基金研究中心数据统计,纳入范围的787只股票型基金2019年全年平均上涨了39.80%,纳入统计的2086只混合型基金平均上涨35.04%。此外,债券型基金、货币基金、QDII基金、基金中基金2019年平均涨幅分别为
5.97%、2.47%、21.25%、15.99%。

伴随如此行情,基金公司也趁热发行新产品。2019年,新成立基金1090只,发行规模近1.4万亿。爆款基金在2019年也层出不穷,甚至有基金首日开放申购便提前结束募集并按比例配售。

伴随如此行情,基金公司也趁热发行新产品。2019年,新成立基金1090只,发行规模近1.4万亿。爆款基金在2019年也层出不穷,甚至有基金首日开放申购便提前结束募集并按比例配售。

一面是火焰,另一面却是海水。

一面是火焰,另一面却是海水。

在二级市场大获丰收之下,新基金发行失败的现象亦在发生。记者根据Wind资讯统计,2019年募集失败的基金达18只,虽然债基募集失败数量较多,但亦有权益类基金募集失败的情况。

在二级市场大获丰收之下,新基金发行失败的现象亦在发生。记者根据Wind资讯统计,2019年募集失败的基金达18只,虽然债基募集失败数量较多,但亦有权益类基金募集失败的情况。

一般来说,普通公募基金发行成立需满足两个条件,一是基金份额不少于2亿份,二是基金认购户数不少于200户,若未能同时满足上述两个条件则发行失败。

一般来说,普通公募基金发行成立需满足两个条件,一是基金份额不少于2亿份,二是基金认购户数不少于200户,若未能同时满足上述两个条件则发行失败。

其中,长城沪港深行业龙头精选于12月21日发布了募集失败公告,公告称,截至2019年12月6日基金募集期限届满,仍未能满足基金合同规定的备案条件,故未能生效。

其中,长城沪港深行业龙头精选于12月21日发布了募集失败公告,公告称,截至2019年12月6日基金募集期限届满,仍未能满足基金合同规定的备案条件,故未能生效。

此外,还有信达澳银新机遇灵活配置A、中航创新驱动A、中融智选质量A、工银优势品牌定开等4只基金亦在2019年内宣布募集失败,占全年募集失败基金数量的近3成。从募集失败的名单来看,这种募集失败的情况多数出现在中小型基金公司和次新公司身上,主要原因有三点,一是公司小而新,产品缺乏亮点;二是投研团队较为年轻、产品缺乏业绩沉淀;三是发行渠道较为有限。北京一家公募机构产品人士表示。

此外,还有信达澳银新机遇灵活配置A、中航创新驱动A、中融智选质量A、工银优势品牌定开等4只基金亦在2019年内宣布募集失败,占全年募集失败基金数量的近3成。“从募集失败的名单来看,这种募集失败的情况多数出现在中小型基金公司和次新公司身上,主要原因有三点,一是公司小而新,产品缺乏亮点;二是投研团队较为年轻、产品缺乏业绩沉淀;三是发行渠道较为有限。”北京一家公募机构产品人士表示。

银河证券基金研究中心总经理胡立峰表示,虽然同属主动权益基金,但不同基金投资业绩差异较大,点基成金押宝式投资存在一定风险,这也是公募产品发行阶段呈现冰火两重天的原因之一。从发行时间上来对比,次新基金公司或者中小型基金公司的新基发售时间比大公司长,首日售罄更是望尘莫及。在这种市场环境下,基金公司的马太效应更加凸显。上述产品人士表示。

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